Syarikat Pegangan Pelaburan (IHC): Apa Itu dan Macam Mana Cukai Dikira?

Syarikat Pegangan Pelaburan, atau Investment Holding Company (IHC), ialah syarikat yang ditubuhkan bukan untuk jalankan operasi perniagaan harian, tetapi untuk memegang aset pelaburan — seperti saham dalam syarikat operasi lain, hartanah untuk disewakan, atau portfolio saham/unit amanah. Ramai usahawan yang dah berjaya guna struktur ini untuk pisahkan risiko operasi bisnes daripada aset peribadi/keluarga.

Tapi ada satu perkara penting yang sering terlepas pandang: cukai IHC berbeza sepenuhnya daripada syarikat operasi biasa. Artikel ini terangkan definisi rasmi IHC di bawah undang-undang cukai Malaysia, macam mana pendapatannya dicukai, dan perbelanjaan apa yang boleh (dan tak boleh) ditolak.

---

Apa Itu Syarikat Pegangan Pelaburan (IHC)?

Di bawah undang-undang cukai Malaysia, sesebuah syarikat dianggap sebagai Investment Holding Company (IHC) apabila aktiviti utamanya ialah memegang pelaburan, dan sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah pendapatan kasarnya datang daripada sumber pelaburan — seperti dividen, faedah, dan sewa yang bukan bersifat perniagaan. Definisi dan rawatan cukai IHC diperincikan dalam Public Ruling terkini Lembaga Hasil Dalam Negeri (LHDN).

Sebab paling biasa usahawan tubuh IHC:

• Untuk memegang saham dalam beberapa syarikat operasi (Sdn Bhd) yang berlainan bawah satu payung.
• Untuk memegang hartanah pelaburan/sewa secara berasingan daripada risiko operasi bisnes.
• Untuk memegang portfolio saham, unit amanah, atau pelaburan lain sebagai kenderaan simpanan kekayaan keluarga.
• Untuk pisahkan risiko — kalau syarikat operasi kena saman atau bankrap, aset dalam IHC secara struktur lebih terlindung.

Seksyen 60F vs Seksyen 60FA — Beza Yang Penting

Rawatan cukai IHC bergantung sama ada ia disenaraikan di Bursa Malaysia atau tidak:

• Seksyen 60F (IHC tidak disenaraikan) — ini kategori majoriti Sdn Bhd persendirian. Pendapatan pelaburan dianggap sebagai sumber bukan perniagaan, walaupun syarikat itu aktif menguruskan pelaburannya.
• Seksyen 60FA (IHC disenaraikan di Bursa Malaysia) — pendapatan pelaburan dianggap sebagai sumber perniagaan, potongan perbelanjaan mengikut peraturan biasa Seksyen 33(1), dan boleh menuntut elaun modal.

Artikel ini fokus kepada IHC tidak disenaraikan (Seksyen 60F) kerana inilah struktur yang relevan untuk kebanyakan usahawan SME di Malaysia.

Macam Mana Cukai IHC Dikira?

Jenis Pendapatan	Rawatan Cukai IHC (Seksyen 60F)
Dividen daripada syarikat lain	Umumnya tidak dicukai lagi di tangan IHC — syarikat yang membayar dividen sudah bayar cukai korporat di bawah sistem single-tier
Faedah (contoh: simpanan tetap, bon)	Dicukai penuh
Sewa hartanah	Dicukai penuh, walaupun sesetengah perbelanjaan berkaitan boleh ditolak
Kadar cukai keseluruhan	24% — IHC tidak disenaraikan dianggap tiada pendapatan perniagaan, jadi tidak layak untuk kadar Perusahaan Kecil dan Sederhana (PKS) 15%/17%, walaupun modal berbayarnya kecil

Perbelanjaan Dibenarkan (Permitted Expenses) — Ada Had!

Ini bahagian yang paling kerap disalah faham. Untuk IHC tidak disenaraikan, perbelanjaan seperti yuran pengarah, yuran pengurusan, yuran audit, yuran setiausaha syarikat, gaji kakitangan, dan penyelenggaraan pejabat hanya boleh ditolak sehingga had formula tertentu berdasarkan peratusan daripada jumlah pendapatan kasar dividen, faedah, dan sewa (secara umum sekitar 5% mengikut panduan LHDN semasa) — bukan ditolak sepenuhnya seperti syarikat operasi biasa. Sebarang lebihan daripada had ini hilang terus dan tidak boleh dibawa ke hadapan ke tahun taksiran berikutnya.

IHC tidak disenaraikan juga tidak boleh menuntut elaun modal (capital allowance) ke atas loji dan jentera, walaupun ia mungkin layak menuntut Elaun Bangunan Perindustrian (IBA) dalam keadaan tertentu jika penyewa menggunakan bangunan untuk tujuan perindustrian.

Kenapa Perkara Ni Penting Sebelum Anda Tubuh IHC?

Ramai usahawan tubuh syarikat pegangan tanpa sedar implikasi cukai 24% flat dan had potongan perbelanjaan ini — lepas tu terkejut bila cukai IHC didapati lebih tinggi berbanding jangkaan. Struktur pegangan tetap ada kelebihan sebenar dari segi pengasingan risiko dan perancangan pusaka/warisan perniagaan, tapi keputusan untuk tubuh IHC sepatutnya dibuat dengan pemahaman penuh tentang rawatan cukainya — bukan sekadar ikut trend.

Bacaan Lanjut

• Perkhidmatan Penubuhan & Setiausaha Syarikat SASCO
• PLT vs Sdn Bhd: Mana Sesuai Untuk Bisnes Anda?
• Cosec: Apa Itu Company Secretary dan Bila Syarikat Anda Perlukan?
• Laman Rasmi Lembaga Hasil Dalam Negeri Malaysia (LHDN)

Bagaimana SASCO Boleh Bantu

Pasukan kami di SASCO menyediakan perkhidmatan perakaunan, percukaian, dan setiausaha syarikat berterusan yang boleh membantu anda menyusun dan menguruskan struktur syarikat pegangan dengan betul dari segi pematuhan — termasuk pemfailan cukai tahunan dan pengiraan perbelanjaan dibenarkan mengikut had yang ditetapkan LHDN. Kalau anda sedang pertimbangkan sama ada IHC sesuai untuk situasi bisnes anda, kami boleh bantu anda fahami implikasi sebenar sebelum anda buat keputusan.

Struktur pegangan yang betul boleh lindungi aset anda — tapi hanya kalau anda faham kos cukainya dari awal.

Soalan Lazim

Apa syarat untuk syarikat dianggap sebagai IHC?

Syarikat dianggap sebagai IHC apabila sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah pendapatan kasarnya datang daripada sumber pelaburan seperti dividen, faedah, dan sewa bukan-perniagaan.

---

Kenapa IHC dikenakan cukai 24% walaupun ia sebenarnya syarikat kecil?

IHC tidak disenaraikan dianggap tiada pendapatan perniagaan di bawah Seksyen 60F, jadi ia tidak layak menikmati kadar cukai PKS berperingkat (15%/17%) walaupun modal berbayarnya rendah — ia dikenakan kadar flat 24%.

---

Adakah dividen yang diterima IHC dicukai lagi?

Secara umum tidak — dividen daripada syarikat lain biasanya tidak dicukai lagi di tangan IHC kerana syarikat pembayar sudah membayar cukai korporat di bawah sistem cukai single-tier.

---

Bolehkah IHC menuntut semua perbelanjaan pengurusan?

Tidak. Perbelanjaan dibenarkan (seperti yuran pengarah, audit, setiausaha syarikat) hanya boleh ditolak sehingga had formula tertentu berdasarkan pendapatan kasar pelaburan — lebihan daripada had tersebut tidak boleh ditolak dan tidak boleh dibawa ke hadapan.

---

Adakah IHC yang disenaraikan di Bursa Malaysia dicukai sama macam IHC persendirian?

Tidak. IHC yang disenaraikan di Bursa Malaysia dicukai di bawah Seksyen 60FA, di mana pendapatan pelaburannya dianggap sebagai sumber perniagaan dengan potongan perbelanjaan yang lebih fleksibel berbanding IHC tidak disenaraikan di bawah Seksyen 60F.